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传媒行业九月策略:平静中等待变化,继续关注国企改革、移动出海、优质中概股,【凯撒、利欧】等

发布时间:2016-09-04    研究机构:天风证券

行业观点及重点推荐

周报重点提及和日报反复提醒的【巨龙管业】一周涨幅19.13%,远超传媒指数;中报点评和日报提醒的【东方明珠】(涨7.84%)和团队国企改革标的【文投控股】(涨5.18%),均位居板块前列。回顾八月,团队多次提醒和重点推荐【皇氏集团】(涨35.17%)、【巨龙管业】(涨34.97%),大幅领涨传媒板块(涨2.81%)。此外,天风国企改革策略大会带动【华闻传媒】(涨23.14%)、【文投控股】(涨9.91%)、【东方明珠】(涨8.09%)、【歌华有线】(涨7.85%),及内生业绩确定性强【骅威文化】(涨14.46%)、体育个股【暴风集团】(涨11.47%),成绩优异。

展望九月,国企改革仍是最值得关注主题,2018世界杯亚洲区预选赛12强赛战鼓擂起,《从你的全世界路过》、《爵迹》等票房表现值得观察,期待整体板块表现。我们对传媒板块重点标的逻辑:继续关注市盈率相对较低且受益政策可能性的国企改革组合【歌华、文投控股、东方明珠、人民网、华闻传媒】等;内生业绩确定性强、有业绩基本支撑和潜在爆发性个股,特别提醒移动出海板块【中文传媒、巨龙管业、宝通科技】及刚披露员工持股计划的【凯撒】,继续关注【骅威、思美、顺网、瑞茂通】;低估值个股【利欧、皇氏】;白马股【光线、华策、慈文、蓝标、省广、中文在线、完美、分众】;体育板块代表个股和【暴风、华录】等,次新股关注【幸福蓝海】。

行业及公司要闻

【利欧股份】上半年营收30.6亿元,同比增长56.45%,归母净利润2.7亿元,同比增长75.95%;【分众传媒】拟出资4亿元与光控浦益、众为咨询合作设立投资基金,投资方向为品牌类消费升级项目、娱乐文化内容及娱乐新媒体项目等;【光线传媒】电影《从你的全世界路过》提档至9月29日上映,邓超、白百何等主演。

市场及板块走势回顾

上周传媒板块指数下跌0.64%,上证综指下跌0.10%,深证成指下跌0.50%,创业板指下跌0.86%。板块涨幅前三(除新股上海电影涨61.11%、幸福蓝海涨38.51%)巨龙管业(19.13%)、万里股份(600847)(8.91%)、天舟文化(8.29%);板块涨幅后三明家联合(-13.22%)、中国电影(-10.85%)、唐德影视(-6.44%)。

风险提示

宏观经济对传媒需求影响,政策监管从严趋势,重组过会不达预期。

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